Soda spiller en nøglerolle i mange industrier, hvor glasindustrien tegner sig for omkring 60% af det globale forbrug.
Glasplader er det største segment af glasmarkedet, og beholderglas er det næststørste segment af glasmarkedet (figur 1). Solkontrolglas, der anvendes i solpaneler, er det hurtigst voksende efterspørgselsområde.
I 2023 vil den kinesiske efterspørgselsvækst nå et rekordhøjt niveau på 10 % med en nettovækst på 2,9 millioner tons. Den globale efterspørgsel eksklusive Kina faldt med 3,2 %.
Produktionskapaciteten for soda vil forblive stort set stabil mellem 2018 og 2022, da mange planlagte udvidelsesprojekter er blevet forsinket på grund af COVID-19-pandemien. Faktisk led Kina et nettotab af sodakapacitet i denne periode.
Den mest betydelige vækst på kort sigt vil dog komme fra Kina, herunder 5 millioner tons ny lavprisproduktion (naturlig produktion), der vil begynde at stige i midten af ​​2023.
Alle de største udvidelsesprojekter i USA i nyere tid er blevet udført af Genesis, som vil have en samlet kapacitet på omkring 1,2 millioner tons ved udgangen af ​​2023.
Inden 2028 forventes der globalt at blive tilføjet 18 millioner tons ny kapacitet, hvoraf 61% kommer fra Kina og 34% fra USA.
I takt med at produktionskapaciteten stiger, ændrer det teknologiske grundlag sig også. Andelen af ​​naturlig soda i ny produktionskapacitet vokser. Dens andel af den globale produktionsvolumen forventes at nå 22 % i 2028.
Produktionsomkostningerne for naturlig soda er generelt betydeligt lavere end for syntetisk soda. Ændringer i det teknologiske landskab ændrer derfor også den globale omkostningskurve. Konkurrencen er baseret på udbud, og den geografiske placering af ny kapacitet vil også påvirke konkurrenceevnen.
Soda er et basiskemikalie, der anvendes i slutbrugsanvendelser, der er tæt forbundet med vores dagligdag. Derfor har væksten i efterspørgslen efter soda traditionelt været drevet af udviklingsøkonomier. Efterspørgslen efter soda er dog ikke længere udelukkende drevet af økonomisk vækst; miljøsektoren bidrager også aktivt til væksten i efterspørgslen efter soda.
Det er dog vanskeligt at forudsige det absolutte potentiale af soda i disse slutanvendelser. Udsigterne for at bruge soda i batterier, herunder lithium-ion-batterier, er komplekse.
Det samme gælder for solglas, og internationale energiagenturer reviderer konstant deres solenergiprognoser opad.
Handel spiller en vigtig rolle i sodaproduktionen, da produktionscentre ikke altid er placeret i nærheden af ​​områder med høj efterspørgsel, og omkring en fjerdedel af sodaen transporteres mellem større regioner.
USA, Tyrkiet og Kina er vigtige lande i branchen på grund af deres indflydelse på shippingmarkedet. For amerikanske producenter er efterspørgslen fra eksportmarkederne en mere betydelig vækstfaktor end det modne hjemmemarked.
Traditionelt har amerikanske producenter øget deres produktion ved at øge eksporten, hjulpet af en konkurrencedygtig omkostningsstruktur. De største shippingmarkeder omfatter resten af ​​Asien (eksklusive Kina og det indiske subkontinent) og Sydamerika.
Trods sin relativt lave andel i den globale handel har Kina en betydelig indflydelse på det globale marked for soda på grund af udsving i eksporten, som vi allerede har set i år.
Som nævnt ovenfor øgede Kina betydelig kapacitet i 2023 og 2024, hvilket øgede forventningerne om overudbud, men den kinesiske import nåede rekordniveauer i første halvdel af 2024.
Samtidig steg den amerikanske eksport med 13 % i forhold til året før i årets første fem måneder, hvor den største stigning kom fra Kina.
Efterspørgselsvæksten i Kina i 2023 vil være ekstremt stærk og nå op på cirka 31,4 millioner tons, primært drevet af solkontrolglas.
Kinas sodakapacitet vil stige med 5,5 millioner tons i 2024, hvilket overstiger de kortsigtede forventninger til ny efterspørgsel.
Væksten i efterspørgslen har dog endnu engang oversteget forventningerne i år, med en efterspørgselsvækst på 27 % i forhold til året før i første halvdel af 2023. Hvis den nuværende vækstrate fortsætter, vil forskellen mellem udbud og efterspørgsel i Kina ikke længere være for stor.
Landet fortsætter med at øge produktionskapaciteten for solglas, og den samlede kapacitet forventes at nå cirka 46 millioner tons inden juli 2024.
De kinesiske myndigheder er dog bekymrede over den overskydende produktionskapacitet for solcelleglas og drøfter restriktive politikker. Samtidig steg Kinas installerede solcellekapacitet med 29 % i forhold til året før fra januar til maj 2024, ifølge den nationale energiadministration.
Kinas PV-modulproduktionsindustri rapporteres dog at drives med tab, hvilket får nogle små samlefabrikker til at indstille produktionen eller endda ophøre med den.
Samtidig har Sydøstasien et stort antal PV-modulsamlere, hovedsageligt ejet af kinesiske investorer, som er vigtige leverandører til det amerikanske marked for PV-moduler.
Det rapporteres, at nogle samlefabrikker for nylig har stoppet produktionen, fordi den amerikanske regering har ophævet importafgiftsfritagelsen. De vigtigste eksportdestinationer for kinesisk solcelleglas er sydøstasiatiske lande.
Mens væksten i efterspørgslen efter soda i Kina har nået rekordniveauer, er dynamikken i efterspørgslen efter soda uden for Kina mere diversificeret. Nedenfor er en kort oversigt over efterspørgslen i resten af ​​Asien og Amerika, der skitserer nogle af disse tendenser.
Importstatistikker giver en nyttig indikator for tendenserne efter sodavandsefterspørgslen i resten af ​​Asien (eksklusive Kina og det indiske subkontinent) på grund af lavere lokal produktionskapacitet.
I de første fem til seks måneder af 2024 nåede regionens import 2 millioner tons, hvilket er 4,7 % mere end i samme periode sidste år (figur 2).
Solglas er den primære drivkraft bag efterspørgslen efter soda i resten af ​​Asien, og glasplader vil sandsynligvis også yde et positivt bidrag.
Som vist i figur 3 er der planlagt adskillige solenergi- og planglasprojekter i regionen, som potentielt kan øge efterspørgslen efter omkring 1 million tons soda.
Solglasindustrien står dog også over for nogle udfordringer. Nylige toldsatser såsom antidumping- og udligningstold indført af USA kan påvirke produktionen af ​​solcellemoduler i lande som Vietnam og Malaysia.
Told på komponenter fremstillet i Kina kræver, at producenter i disse lande indkøber nøglekomponenter fra leverandører uden for Kina for at undgå høje toldsatser. Dette øger produktionsomkostningerne, komplicerer forsyningskæden og vil i sidste ende svække de sydøstasiatiske PV-panelers konkurrenceevne på det amerikanske marked.
Flere kinesiske producenter af solpaneler i Sydøstasien stoppede angiveligt produktionen i juni på grund af toldsatserne, og yderligere produktionsstop vil sandsynligvis blive afbrudt i de kommende måneder.
Amerika-regionen (eksklusive USA) er stærkt afhængig af import. Derfor kan de samlede ændringer i importen være en god indikator for den underliggende efterspørgsel.
De seneste handelsdata viser en negativ importdynamik i årets første fem til syv måneder, et fald på 12 % eller 285.000 tons (figur 4).
Nordamerika oplevede langt det største fald, et fald på 23 % eller 148.000 tons. Mexico oplevede det største fald. Mexicos største sektor for sodavand, emballageglas, var svag på grund af svag efterspørgsel efter alkoholholdige drikkevarer. Den samlede efterspørgsel efter sodavand i Mexico forventes ikke at stige før 2025.
Importen fra Sydamerika faldt også kraftigt med 10 % i forhold til året før. Argentinas import faldt mest med 63 % i forhold til året før.
Men med flere nye lithiumprojekter planlagt til at blive sat i drift i år, burde Argentinas import stige (figur 5).
Faktisk er lithiumkarbonat den største drivkraft bag efterspørgslen efter soda i Sydamerika. Trods den seneste negative stemning omkring lithiumindustrien som en lavprisregion er udsigterne på mellemlang og lang sigt positive.
Eksportpriserne hos de største leverandører afspejler ændringer i den globale markedsdynamik (figur 6). Priserne i Kina har en tendens til at svinge mest.
I 2023 var Kinas gennemsnitlige eksportpris 360 USD pr. ton FOB, og i begyndelsen af ​​2024 var prisen 301 USD pr. ton FOB, og i juni faldt den til 264 USD pr. ton FOB.
I mellemtiden var Tyrkiets eksportpris 386 USD pr. ton FOB i starten af ​​2023, kun 211 USD pr. ton FOB i december 2023 og kun 193 USD pr. ton FOB i maj 2024.
Fra januar til maj 2024 lå de amerikanske eksportpriser i gennemsnit på 230 dollars pr. ton FAS, hvilket er under den årlige gennemsnitspris på 298 dollars pr. ton FAS i 2023.
Samlet set har sodaindustrien for nylig vist tegn på overkapacitet. Men hvis den nuværende vækst i efterspørgslen i Kina kan opretholdes, er det potentielle overudbud muligvis ikke så alvorligt som frygtet.
En stor del af denne vækst kommer dog fra sektoren for ren energi, en kategori hvis absolutte efterspørgselspotentiale er vanskeligt at forudsige præcist.
OPIS' afdeling for kemisk markedsinformation, Dow Jones & Company, er vært for den 17. årlige Soda Ash Global Conference på Malta fra den 9. til den 11. oktober i år. Temaet for det årlige møde er "Soda Ash Paradox".
Den globale soda-konference (se til venstre) vil samle globale eksperter og brancheledere fra alle markedssektorer for at høre ekspertprognoser for sodaindustrien og relaterede industrier, diskutere markedsdynamik, udfordringer og muligheder og udforske virkningen af ​​skiftende globale markedstendenser, herunder hvordan det kinesiske marked vil påvirke verden.
Læsere af Glass International kan få 10% rabat på konferencebilletter ved at bruge koden GLASS10.
Jess er viceredaktør for Glass International. Hun har studeret kreativ og professionel skrivning siden 2017 og afsluttede sin uddannelse i 2020. Før hun kom til Quartz Business Media, arbejdede Jess som freelance skribent for forskellige virksomheder og publikationer.